指南针是一种测量地球磁场的工具，它能指示地球的磁极位置，以帮助人们在导航和航海中确定方向。在指南针的上方，有一圈字母，它们代表着方位或者角度。

指南针上方的字母可以分为四个方位：北、东、南、西。其中，N代表北，E代表东，S代表南，W代表西。这些字母的位置和方向可以帮助人们识别方向，从而在海上或者陆地上导航。

此外，指南针上方的字母还可以表示角度。通常情况下，指南针的360度被均分为36个单位，每个单位表示10度。因此，指南针上方的字母也可以用来表示角度，例如：N表示0度或者360度，E表示90度，S表示180度，W表示270度。

总之，指南针上方的字母代表着方向或者角度，是导航和航海中必不可少的重要工具。